Circular No. 2.447.- MERCADO DE VALORES - Normativa en materia de emisiones de valores de oferta pública en régimen simplificado con reserva de tramo.

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Documen tos

Nº 31.378 - marzo 7 de 2024

DiarioOf‌icial |

Los documentos publicados en esta edición, fueron recibidos los días 4 y 5 de marzo y publicados tal como fueron redactados por el órgano emisor.

ENTES AUTÓNOMOS

BANCO CENTRAL DEL URUGUAY - BCU

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Circular 2.447

MERCADO DE VALORES - Normativa en materia de emisiones de valores

de oferta pública en régimen simplicado con reserva de tramo.

(1.104*R)

BANCO CENTRAL DEL URUGUAY

Montevideo, 28 de febrero de 2024

Ref: MERCADO DE VALORES - Normativa en materia de

emisiones de valores de oferta pública en régimen simplicado con

reserva de tramo.

Se pone en conocimiento del mercado, que con fecha 21 de febrero

de 2024, la Superintendencia de Servicios Financieros, adoptó la

siguiente resolución:

1. SUSTITUIR en el Capítulo II - Autorización y contenido de

los reglamentos, manuales e instructivos, del Título III - Bolsas

de valores, del Libro II - Autorizaciones y registros, de la

Recopilación de Normas del Mercado de Valores, el artículo

57 por el siguiente:

ARTÍCULO 57 (CONTENIDO MÍNIMO)

El contenido mínimo de los reglamentos de las bolsas de

valores, deberá:

a) Establecer en forma precisa los requisitos que se deberán

cumplir para adquirir la calidad de operador de la bolsa,

así como los correspondientes a las personas físicas

autorizadas a ingresar órdenes en su nombre, de acuerdo

con la denición establecida en el artículo 53.2. Dichos

requisitos deberán estar orientados a garantizar, como

mínimo, idoneidad técnica y solvencia moral para un ecaz

desempeño de sus funciones.

b) Explicitar los derechos y obligaciones de los corredores

de bolsa en relación a las operaciones que realizan y, en

especial, la prioridad y paridad de las órdenes, así como

también las obligaciones de los corredores con sus clientes.

c) Contener normas para regular las operaciones bursátiles,

sus garantías si las hubiere y sus márgenes.

d) Incluir una adecuada descripción de instrumentos y

operaciones, debiendo indicar:

i) el elenco de instrumentos que pueden ser habilitados

para la cotización.

ii) requisitos generales y uniformes para la inscripción

y transacción de valores en cada una de las distintas

categorías admitidas en la bolsa, y para la suspensión

y cancelación de los mismos.

iii) las modalidades y tipos de operaciones admitidas,

distinguiendo especialmente operaciones de contado

y a plazo, y de corresponder, opciones y futuros,

indicando las condiciones y sistemas de negociación,

compensación y liquidación, de cada una de ellas.

iv) la posibilidad de realizar o no operaciones para

cartera propia o por cuenta ajena, y la documentación

habilitante para que tengan la custodia de los valores

que negocian.

v) en el caso de que se habiliten ambas formas de

operación, reglamentar la prevención de los conictos

de intereses y las formas de resolución de los mismos,

así como enumerar conductas prohibidas en todos los

casos.

vi) en el caso de existir garantías para la correcta

ejecución de las órdenes recibidas y liquidación de las

transacciones concertadas, deberá estar explicitado su

alcance y forma.

vii) prever los procedimientos a seguir para la realización

en su ámbito de las emisiones de valores de oferta

pública, de conformidad con los diferentes regímenes

existentes. En particular, establecer las condiciones

especícas para la realización de la reserva de tramo

en el caso de las emisiones de valores de oferta pública

en régimen simplicado.

e) Incluir normas que establezcan con claridad los derechos

y obligaciones de los emisores de valores registrados o

transados en la bolsa, en particular, en lo relativo a las

informaciones que deberán proporcionar al mercado, así

como las sanciones económicas u otras aplicables a los

emisores por incumplimiento de sus obligaciones.

f) Contener normas sobre prácticas comerciales y de ética,

que deberán respetar sus operadores y las personas físicas

autorizadas a ingresar órdenes en su nombre, con el objeto

de prevenir la manipulación del mercado o su alteración, y

las sanciones correspondientes en caso de incumplimiento.

g) Prever la posibilidad de decretar un receso en el

funcionamiento de las bolsas de valores, suspender

provisoriamente las actividades de los operadores,

suspender la negociación de algún valor o tipo de valores,

cancelar negocios o suspender su liquidación, en aquellos

casos en que se hubieran detectado irregularidades de

signicación o se conguren infracciones, delitos, prácticas

no equitativas, manipulación o alteraciones del mercado

que se consideren excesivas o que alteren sustancialmente

el nivel de las cotizaciones.

h) Prever la existencia de un sistema de arbitraje obligatorio

para la resolución de conictos de las bolsas de valores con

sus asociados, y de éstos entre sí.

i) Explicitar los procedimientos de control y scalización,

cuyo objetivo debe ser el de asegurar el funcionamiento

eciente y regular del mercado, indicando los cometidos y

responsabilidades de las personas u órganos intervinientes.

j) Establecer el régimen disciplinario a adoptar con sus

operadores y personas físicas autorizadas a ingresar

órdenes en su nombre, sus órganos o empleados, así

como con los emisores de valores que en ella coticen, de